|
Классификация по сфере распространения - это классификация по широте охвата. Здесь можно выделить международный и внутренний валютные рынки. В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами) в отдельных регионах мира или данной страны.
Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними происходит движение средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. В настоящее время можно выделить Азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне), Европейский (Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) рынки. В связи с расположением мировых региональных валютных рынков в различных часовых поясах можно сказать, что международный валютный рынок работает круглосуточно. На мировых региональных рынках обычно котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного рынка, то есть местные денежные единицы и ряд ведущих свободно конвертируемых валют, прежде всего резервных валют. При этом, естественно, в результате разницы во времени курсы ведущих (т.е. резервных) валют, котирующихся на различных рынках или на одном и том же рынке, в разное время несколько различаются между собой при сохранении общих тенденций.
Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление привели к формированию мировой валютной системы. Основой мировой валютной системы являются резервные валюты, выполняющие функции международных платежных и резервных средств, а также международные счетные валютные единицы. Необходимыми элементами мировой валютной системы являются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов.
Еще одним из элементов мировой валютной системы являются органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют межгосударственные организации. С этой целью были также созданы две валютно-финансовые и кредитные организации — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), призванные предоставлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств.
Международный валютный фонд был создан в 1946 году, и тогда его членами являлись всего 44 государства. В 1998 году их число превысило 180. Вначале каждая страна-участница была обязана определить золотое содержание своей валюты, установить на этой основе фиксированный курс по отношению к другим валютам и поддерживать его (корректировка курса национальными правительствами не могла выйти за пределы плюс-минус 10% стоимости валюты); при затруднениях с платежным балансом, которые нельзя преодолеть за счет внутренних источников, МВФ выдает своему члену краткосрочные кредиты (в соответствии с квотой страны в ресурсах фонда); наряду с золотом международным резервным средством стал доллар США.
Потребности товарооборота и миграции капитала предъявляли возраставший спрос на доллары. Количество долларов, функционировавших в мире, заметно превысило золотой запас США. Обратимость доллара в золото становилась все более сомнительной и была официально прекращена в 1971 году. Эта акция явилась последним ударом по золотому стандарту. Для облегчения международных расчетов МВФ вместо золота и девизного стандарта ввел стандарт специальных прав заимствования — Special Drawing Rights (СДР), созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. СДР - коллективная единица - распределяются между участниками Фонда в определенной зависимости от финансового вклада каждого. В СДР предоставляются краткосрочные кредиты. Их можно разменять на любую национальную валюту. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой входят (в %) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций.
Страны — члены МВФ получили право режима валютного курса. Итогом событий стала Ямайская сессия МВФ (1976 г.). Она санкционировала запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.
В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС является экю, условная стоимость которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. Члены Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - евро.
Вступление в 1992 году Российской Федерации в МВФ свидетельствует о том, что Россия вышла на международный валютный рынок.
Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, го есть рынок, функционирующий внутри данной страны. Внутренний валютный рынок России состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах (Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Уральская региональная межбанковская, Сибирская межбанковская, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская, Ростовская межбанковская валютные биржи и др.).
По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки.
Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, в том числе репатриацию прибыли, полное или частичное запрещение купли-продажи иностранной валюты и т.п.
Валютные ограничения могут применяться как по текущим международным расчетным и платежным операциям, так и по операциям, связанным с движением капитала. Рынок с валютными ограничениями называется несвободным валютным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.
По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.
Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, то есть с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Каждая иностранная денежная единица имеет цену, выраженную в национальной валюте. Это обменный, или валютный, курс. Обменный курс валюты является тем ключевым фактором, который связывает экономику страны с остальным миром.
Потребность в валютном обмене прежде всего связана с обслуживанием внешней торговли. Поэтому курсы валют имеют большое значение для субъектов внешнеторговых операций. Импортеры должны получить иностранную валюту, чтобы оплатить свои счета за границей. Следовательно, импорт является источником спроса на иностранную валюту. Экспорт же, наоборот, представляет собой источник ее предложения. На рынке предложение со стороны экспорта встречается со спросом со стороны импорта. Таким образом, устанавливаются обменные курсы.
|
